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工商時報【魏喬怡】先機新興市場債券基金富盛產品經理廖伯修：柏諺雖然已經有初步的市場概念，但目前並沒有太多的投資經驗，若以風險分散的角度，建議可以透過投資共同基金的架構，將投資標的分散到數檔不同的有價證券，相對於單一標的的投資，基金投資可以大幅降低單一公司的個別風險，又能享受到整體資產上漲的投資利益。同時可以搭配定期定額的方式來進入投資市場，穩定的累積每個月預計作為投資的金額，長期下來，替自己創造一筆財富。柏諺的期望報酬率為4到8％，且偏好較為穩健的投資標的，希望能穩扎穩打的累積到買房的頭期款，屬於穩健型的投資人，若柏諺希望投資能穩中求勝，則新興市場債券型基金為投資的選項之一。相較於股票型基金，債券型基金的風險與波動度皆較小，主要透過債券的配息來達成長期獲利的投資策略，且新興市場債券普遍配息與回報率皆高於成熟市場的債券，更能達成柏諺的期望報酬率。以先機新興市場債券基金為例，投資於新興市場以美元發行的主權債，透過多元化分散的投資組合，來達到分散風險的目標，非常符合柏諺的風險需求及期望報酬。此外，在2018年美國聯準會連續升息，導致去年以美元計價的債券價格普遍受到壓抑，而今年以來美國聯準會因應全球經濟成長放緩，目前已經暫停升息步伐，聯準會甚至開始釋出降息意願，加上主要新興市場國家的經濟成長率皆優於成熟市場國家，使市場上的投資人已經開始追逐新興市場的投資標的，截至今年5月底，新興市場美元債的淨流入資金已達296億美元，超過去年一整年的淨流入金額92億美元，整體新興市場美元債的價格截至5月底也反彈了約7％，代表市場已開始看好新興市場的經濟前景，選擇進場價格仍處在合理價位的新興市場美元債，因此對照柏諺的投資期望與策略，新興市場債券基金不失為一值得考慮的選項。